أسهم القطاع المالي تحقق أداءً لافتاً وتتفوق على السوق الأميركية

انتعاش قوي في القطاع المالي الأميركي

شهد القطاع المالي في الولايات المتحدة انتعاشاً ملحوظاً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث قفز مؤشر State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) بأكثر من 13%، وارتفع مؤشر State Street SPDR S & P Bank ETF (KBE) بنسبة مماثلة. يأتي ذلك في وقت لم يتجاوز فيه نمو مؤشر S & P 500 نحو 5% فقط خلال نفس الفترة، بحسب تقرير نشرته CNBC.

أسباب التفوق: أرباح قوية وتغيرات اقتصادية

تعود موجة التفوق الأخيرة للأسهم المالية جزئياً إلى التحول الاستثماري نحو القطاعات التي كانت متراجعة سابقاً، إذ أظهرت بيانات Truist Wealth أن أداء القطاع المالي في يونيو كان الأسوأ منذ الخروج من جائحة كوفيد-19. إلا أن أرباح البنوك الأميركية الكبرى في يوليو ساهمت في تعزيز ثقة المستثمرين في القطاع. كما ساعد انحدار منحنى العائد، وتخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وتوقعات بتراجع الضغوط التنظيمية، في دفع القطاع لتحقيق مكاسب قوية.

تفاؤل المستثمرين بمستقبل القطاع المالي

رغم موجة الصعود الأخيرة، يرى العديد من المستثمرين أن العوامل الداعمة للقطاع المالي ما زالت قائمة، مما يجعله خياراً جاذباً للمستثمرين. وأكد كيث ليرنر، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Truist Wealth، أن مؤسسته تواصل توصية المستثمرين بزيادة الوزن النسبي لأسهم القطاع المالي، مع توقعات بمزيد من الصعود على المدى المتوسط.

القطاع المالي في قلب السوق الصاعدة

ترافق صعود الأسهم المالية مع ارتفاع مؤشر S & P 500 إلى مستويات قياسية تاريخية، بعد تصحيح شهدته أسهم التكنولوجيا الشهر الماضي. كما تفوقت القطاعات الأخرى مثل الرعاية الصحية، وسجلت الشركات الصغيرة أداءً أفضل من الشركات الكبرى. ورفعت مؤسسات مالية عديدة توقعاتها لمؤشر S & P 500، مع ترجيح أن يغلق المؤشر العام عند 8,000 نقطة أو أعلى بنهاية هذا العام.

البنوك وشركات التأمين تتصدران المكاسب

داخل القطاع المالي، كانت البنوك الأفضل أداءً، إذ ارتفعت بنسبة 19% خلال الثلاثة أشهر الماضية، تليها شركات التأمين التي صعدت بـ14%. وتوقع جيرارد كاسيدي، رئيس استراتيجية الأسهم البنكية في RBC Capital Markets، أن تواصل البنوك التفوق على السوق، مع إمكانية تحقيق ارتفاع إضافي يتراوح بين 10% و20% خلال السنة المقبلة. ولفت إلى أن البنوك الإقليمية مثل U.S. Bancorp وFifth Third Bancorp وPNC Financial Services Group وM & T Bank هي الأكثر صعوداً حتى الآن.

مديرو الأصول البديلة يحققون قفزة نوعية

حققت شركات إدارة الأصول البديلة مكاسب قوية هذا الأسبوع، بعد إعلان مؤسسات كبرى مثل Goldman Sachs وBlackRock وBlackstone وKKR وApollo Global وBrookfield عن خطط لجمع ما لا يقل عن 500 مليار دولار لبناء مصانع ذكاء اصطناعي جديدة. وقفزت أسهم Apollo بنسبة 10% خلال أسبوع واحد.

مخاطر مستقبلية للقطاع المالي

رغم هذا الزخم، يبقى القطاع المالي معرضاً لمخاطر محتملة، أبرزها ارتفاع التضخم الذي قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل يؤثر سلباً على الاقتصاد. لكن حتى الآن، يتفق معظم المحللين في وول ستريت على أن النظرة المستقبلية للقطاع المالي تبقى إيجابية.